日银再加息，普通人如何投资日本

关于日元的讨论一直尘嚣甚上。从日元贬值到利率调整，小数点后的数字变化都可以引发商业板块的蝴蝶效应。

日前，日本经济信息、NHK等多家日媒集中关注——1月24日上午举行的日本银行金融政策决定会议上，植田和男总裁等绝大多数政策委员一致决定将政策利率目标从目前的0.25%左右上调至0.5%左右，为2024年7月加息以来时隔4次的金融议息会议来的再次加息，也是2008年10月雷曼危机以来，时隔约17年的最高利率水平。纵观世界，随着日本央行的加息，也意味着全球货币政策领域的“负利率时代”，从去年3月份宣告落下帷幕至今，没有再卷土重来。

作为美国国债最大的海外持有国，2023年日本海外证券的投资总额高达4.2万亿美元，其中很大一部分来自日本的养老基金和保险公司。在过去近一年间，不少业内人士担心，日本央行的货币政策正常化进程，可能导致大量日本资金从全球市场流回日本国内，从而影响到日本与其他经济体之间的收益率差。但乐观来看，至少眼下投资者不必就日本央行紧缩政策对全球资本流动的影响过于担忧。日本央行收紧政策的步伐料将是渐进的，而海内外市场整体的利差幅度依然巨大，大量日本资金至少在短期内仍将继续留在海外市场。

针对此次加息，经济界和企业较为担忧的共识是：利率上升将影响整个经济，尤其对中小企业和还贷及个人消费产生负面影响。另一个角度利率上升也会导致居民存款利率上升，对百姓来说并非都是坏处。

日本利率无疑是经济的达摩克利斯之剑，是否斩断生活希望，是广大民众更为关注的焦点。毕竟，就日本社会面临的高通胀及进口成本攀升而言，加息如果不能伴随日元的有序升值，民众来自生活的负面无疑会日渐增强，甚至动摇政府的民意支持。

房贷支付和生活成本，永远是民众对对加息政策利弊评价的最现实标尺。虽然目前对于加息态度没有显著变化，但民众关注的焦点无疑是这项政策如何直接影响到个人财务问题。显然，影响迅速呈现。日本央行24日加息后，各大银行立即宣布上调普通存款利率。三菱UFJ银行、三井住友银行、瑞穗银行三大银行将把普通存款利率从目前的0.1%上调至0.2%，为17年来最高水平。三菱UFJ和瑞穗将从3月3日起实施利率上调，三井住友从3月17日起实施。除了存款利率的上调，三菱UFJ银行还同步宣布，作为变动型住房贷款利率基准的短期最优惠利率也将从当前的1.625%上调至1.875%。这些新利率标准都将在3月3日正式生效。

银行的跟风而动，对于利用“浮动型利率”的贷款购房者来说，无疑是一个不小的打击。也有不少贷款购房者表示，要趁着房贷利率还比较低时，把贷款全部还完，或者干脆把浮动利率换成固定利率，但这种临时抱佛脚的做法能否成行，还要看贷款银行的态度而定。

一边是利率上调，一边是房价高涨，对于普通购房者来说，或许又到了观望的蛰伏期，但对于爱冒险的投资者而言，机会，就蕴藏在变动之中。