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【商机】美国著名投资机构青睐亚太地区市场
作者:《日本新华侨报》特约记者 颜丹丹  来源:日本新华侨报网  发布时间:4/9/2021 9:47:01 AM
 

投资,不管是立处哪个国家,不论是针对何种领域,瞄准了风向标,即使无法一路顺风,至少可以避免南辕北辙。而世界知名投资机构的最新投资动向,对于投资者来说,不失为一个很有参考价值的风向标。2021年,世界经济领域的最新投资风向标,非美国KKR集团莫属。

美国KKR集团(Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.),是美国金融史上最成功的产业投资机构之一,也是全球历史最悠久、经验最丰富的私募股权投资机构之一。KKR在投资领域的权威性,就好像沃伦•巴菲特对股票的影响力——堪称“神”一般的存在。

今年4月6日,美国KKR集团宣布,将投资150亿美元,设立以亚太地区企业为投资对象的基金,目前已经确定,该基金三分之一的资金将定向投资日本。KKR的此次投资规模,一举创下以亚太地区为对象的基金中的历史最高纪录,令其成为亚洲史上最大的一只私募股权投资基金。

事实上,KKR此举投资并非“突然袭击”,早在2019年的世界风险投资(VC)市场上,就已经形成了“亚洲风险投资规模最快有可能在2020年超越北美”的舆论导向。当时这一预测的依据是:截至2018年底,面向亚洲的风险投资基金的投资规模达到3230亿美元,逼近面向北美的风险投资基金的3970亿美元。同时,英国调查公司Preqin分析称,面向亚洲的基金在2010年以后每年平均增长30%,面向北美的风险投资基金的年增长率仅为9%。针对投资集中亚洲的原因,普华永道的相关人士分析认为:“投资者把目光投向有望获得更高回报的市场。期待度更高的是发展中国家,高增长的发展中国家很多集中于亚洲”。

投资界对于亚太地区市场的青睐,并没有因为新冠肺炎疫情而改变;持续一年的疫情蔓延,也终究没有改变全球投资的风向。在疫情得到全面控制的2021年,美国KKR集团将巨额资金一举投向亚太地区市场,并直指亚太地区企业,再次明朗了亚太地区的经济发展前景。

而KKR对于亚太市场的关注已经15年有余。早在2005年,KKR就通过在香港建立办事处,搭建起亚太投资的平台,迈出了进入亚洲市场的第一步。目前在KKR在亚太地区拥有超过300亿美元的资产管理规模,投资领域涉及私募股权投资、基础设施、房地产和信贷等多个方向,遍布11个亚太国家与地区。其中,在2010~2020年这10年内,KKR在中国实施了多项重大投资项目,覆盖消费、互联网、医疗、教育等多个版块,投资对象包括中金公司、字节跳动、58同城信息等多家中国企业。

作为私募股权投资大鳄,KKR对于目标公司的选定可谓独具慧眼,设立了很明确的评价标准。概况而言,目标企业必须具有比较强且稳定的现金流产生能力,企业经营管理层人员必须拥有10年以上的经营管理工作经验,企业不仅要求负债率低,并且具有较大的成本下降、提高经营利润的潜力空间和能力。秉承这些硬件标准,KKR在日本市场物色符合条件的日本企业,作为投资对象进行资金扶持。目前,KKR已经流露出对日本新兴IT(信息技术)领域的强烈兴趣,对于这一类公司的投资幅度也将有所增加。此外,备受风投青睐的初创公司,也被KKR纳入投资计划之列。例如2019年从事销售数据分析的日本From Scratch公司,就获得了KKR高达100亿日元的投资。

尽管KKR在今年重金投资亚太地区市场已是板上钉钉,但在宏观和微观上仍存有不确定因素。

宏观上,鉴于中美政治关系趋向微妙,KKR如何平衡中国市场的投资比例,目前尚有悬念;日本市场会不会因此而再多分一杯羹,也有待观望;而微观上,哪些企业有幸中选,高额投资终究花落谁家,截止目前也都是未知数。但毋庸置疑的是,KKR的投资势必会推动亚太地区市场经济的疫情后复苏,而围绕日本企业的收购竞争也会更加活跃甚至激烈。■

 

 
   
   
 
   
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